Οι ρυθμιστικές αρχές της Νότιας Κορέας ερευνούν εάν ο Bang Si-hyuk παραβίασε τη νομοθεσία περί κεφαλαιαγοράς συνάπτοντας συμφωνίες διαμοιρασμού κερδών με τρεις βασικούς μετόχους της HYBE.

Η Επιτροπή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας της Νότιας Κορέας διεξάγει έρευνα για τη HYBE και τον πρόεδρό της, Bang Si-hyuk, μετά από ισχυρισμούς ότι κέρδισε 285 εκατομμύρια δολάρια από την αρχική δημόσια προσφορά της εταιρείας το 2020, μέσω συμφωνιών διαμοιρασμού κερδών με τρεις μεγάλους μετόχους.

Η HYBE, τότε γνωστή ως Big Hit Entertainment, εισήλθε στο χρηματιστήριο το 2020. Η αρχική δημόσια προσφορά άντλησε περίπου 820 εκατομμύρια δολάρια και επιβεβαίωσε την άφιξη της HYBE ως σημαντικού παράγοντα στην παγκόσμια μουσική βιομηχανία.

Ενώ όμως η αρχική δημόσια προσφορά στέφθηκε με επιτυχία για την εταιρεία, πολλά άτομα που αγόρασαν μετοχές σε τιμή πολύ υψηλότερη από την τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς έχασαν χρήματα, καθώς η τιμή υποχώρησε τις επόμενες εβδομάδες.

Την προηγούμενη εβδομάδα, η εφημερίδα The Korea Economic Daily αποκάλυψε ότι ο Bang Si-hyuk κέρδισε προσωπικά του περίπου 400 δισεκατομμύρια γουόν Νότιας Κορέας (285 εκατομμύρια δολάρια) από συμφωνίες που είχε συνάψει με τους ιδιώτες μετόχους STIC Investments, Estone Equity Partners και New Main Equity λίγα χρόνια πριν από την αρχική δημόσια προσφορά.

Σύμφωνα με το δημοσίευμα, οι εν λόγω συμφωνίες προέβλεπαν ότι ο Bang θα λάμβανε το 30% των κερδών των μετόχων από την πώληση των μετοχών της Big Hit Entertainment μετά την αρχική δημόσια προσφορά.

Ωστόσο, εάν η Big Hit Entertainment δεν κατάφερνε να εισαχθεί στο χρηματιστήριο πριν από τον συμφωνηθέντα χρόνο, ο Bang Si-hyuk θα έπρεπε να επαναγοράσει τις μετοχές συν τους τόκους.

Σε ανακοίνωση που αναρτήθηκε στην ιστοσελίδα της HYBE για τις σχέσεις με τους επενδυτές, η εταιρεία επιβεβαίωσε την ύπαρξη συμφωνίας μετόχων, αλλά απέρριψε την άποψη ότι ο Bang παραβίασε οποιοδήποτε νόμο περί κινητών αξιών.

«Κατά τη διαδικασία προετοιμασίας για την εισαγωγή στο χρηματιστήριο, η εταιρεία μας παρείχε τη σχετική συμφωνία μετόχων στους αναδόχους της εισαγωγής και οι ανάδοχοι της εισαγωγής εξέτασαν επίσης τη σχετική συμφωνία μετόχων σύμφωνα με τους νόμους που σχετίζονται με την εισαγωγή στο χρηματιστήριο», αναφέρεται στην ανακοίνωση.

«Υπό το πρίσμα αυτό, έχουμε κρίνει ότι η εταιρεία μας δεν παραβίασε κανέναν σχετικό νόμο κατά τη διαδικασία εισαγωγής στο χρηματιστήριο», σημειώνεται.

Στέλεχος της HYBE παρείχε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τη συμφωνία μετόχων σε δήλωσή του στην εφημερίδα The Korean Herald.

Πριν από την αρχική δημόσια προσφορά, ένας από τους επενδυτές της HYBE ζήτησε να μάθει το χρονοδιάγραμμα της αρχικής δημόσιας προσφοράς, το οποίο η HYBE αρνήθηκε να κοινοποιήσει.

Ανησυχώντας για απροσδιόριστες αβεβαιότητες, ο μέτοχος απαίτησε «επιλογή επαναπώλησης», δηλαδή το δικαίωμα να πουλήσει το μετοχικό κεφάλαιό του σε προκαθορισμένη τιμή και χρόνο.

Αλλά η HYBE «δεν μπορούσε να αντέξει οικονομικά υπό αυτές τις συνθήκες», δήλωσε το στέλεχος, και ο Bang Si-hyuk «ανέλαβε ο ίδιος το ρίσκο» και συμφώνησε προσωπικά στην επιλογή.

Η Επιτροπή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας της Νότιας Κορέας, σε δηλώσεις της στα μέσα ενημέρωσης, ανέφερε ότι ερευνά τη HYBE και τον Bang για πιθανές παραβιάσεις του νόμου περί κεφαλαιαγορών της χώρας, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο απέκτησε μετοχές της Big Hit Entertainment πριν από την αρχική δημόσια προσφορά και του εάν η Big Hit παρέλειψε να συμπεριλάβει πληροφορίες από την κατάθεση των τίτλων της.

Το χρηματιστήριο Korea Exchange εξετάζει επίσης τα σχετικά έγγραφα για πιθανές παραβάσεις.

Όταν οι μετοχές της Big Hit Entertainment έκαναν ντεμπούτο στο χρηματιστήριο Korea Exchange στις 15 Οκτωβρίου 2020, η ισχυρή ζήτηση οδήγησε την τιμή της μετοχής από τα 135.000 γουόν (118 δολάρια) της αρχικής δημόσιας προσφοράς στα 351.000 γουόν (308 δολάρια) την ημέρα έναρξης διαπραγμάτευσης.

Ωστόσο, η τιμή της μετοχής της Big Hit Entertainment μειώθηκε κατά 22,3% την επόμενη ημέρα και υποχώρησε κατά 29% τις επόμενες δύο εβδομάδες, αφήνοντας πολλούς μεμονωμένους επενδυτές με ζημιές.

Η μετοχή ανέκαμψε με την πάροδο του χρόνου. Ένας επενδυτής που αγόρασε στην κορύφωση της τιμής της μετοχής την ημέρα έναρξης διαπραγμάτευσης θα μπορούσε να έχει πουλήσει με κέρδος εάν περίμενε ένα χρόνο.

Το άρθρο της The Korea Economic Daily υποστήριζε ότι η πτώση οφειλόταν «σε μεγάλο βαθμό» στη «μαζική ρευστοποίηση» μετοχών της Big Hit Entertainment από το ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο μετά την αρχική δημόσια προσφορά.